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沉寂三年 六氟磷酸锂又爆发了!概念股已闻风而动

时间:20-09-16 06:51    来源:金融界

作为新能源汽车锂电池上游重要原材料之一的六氟磷酸锂,在2015年价格暴涨时捧红了一大批牛股。在沉寂了三年后,如今价格又开始明显起涨了。

价格显著上行

“近期六氟磷酸锂价格确实提升明显,单吨涨幅在3500元到4000元之间。看涨气氛下,目前下游基本是厂家有货就收的心态。” 谈及近期六氟磷酸锂价格上行的情况,多氟多(002407)相关负责人在接受证券时报·e公司记者采访时称。

六氟磷酸锂是目前应用范围最广的锂盐电解质,也是生产锂离子电池电解液的主要成份,约占到电解液总成本的35%至40%。

根据中国化学与物理电源行业协会数据,8月28日六氟磷酸锂国产价格由6.7-7.2万/吨提升至7.2-7.5万元/吨,价格上调0.3-0.5万元/吨。

据百川盈孚数据显示,9月7日,六氟磷酸锂国产价格为72000元/吨-75000元/吨,较4日上涨1000元。涨价原因系电解液出货量明显向好,部分厂家订单量激增,甚至出现无法交付的情况。 8日,百川六氟磷酸锂价格再次上涨1.4%,碳酸锂上涨2.8%,SMM工业级碳酸锂上涨0.7%,百川电解液上涨6.8%。而据9月10日报价,六氟磷酸锂市场均价在7.35万元/吨,较9月7日再度上涨1000元/吨。9月以来累计涨幅已达到了4000元/吨。

虽然近期六氟磷酸锂价格涨幅明显,但相距前期高点依然差价巨大。

2015年后,伴随新能源汽车投资概念兴起,上游材料六氟磷酸锂价格也出现快速上行。然而,行业产能的加快释放,使得市场供给在2016年前后逐步达到过剩状态,价格也从最高时近40万元/吨,跌至2020年上半年仅7万元/吨左右,降幅超过80%。

“六氟磷酸锂价格在底部徘徊太久了,导致目前各家库存都在低位,对价格上涨形成支撑。” 多氟多上述负责人表示,前期由于市场产能加大导致的供给过剩问题,在近年来的低价洗礼后已经逐步缓解。当前龙头企业开工率普遍偏低,市场供应处于紧张状态。

东方证券最新研报称,六氟磷酸锂行业格局维持稳定,几乎没有新进入者,而六氟工艺的难度、环保的要求、产品的质量等因素导致行业有效产能小于名义产能,行业有效产能利用率持续攀升,未来行业新增供给同样有限,且主要集中于龙头企业,在下游新能源车、电解液需求持续增长下,行业产能利用率仍将持续提升,一方面行业阶段性的供需错配有可能成为常态,另一方面行业基本面不断改善,不排除未来发生根本性变化。

需求回暖底部起涨

在多氟多上述负责人看来,助力本轮六氟磷酸锂价格回暖的主要原因在于下游需求的回暖。

中汽协数据显示,8月新能源汽车销量10.9万辆,同比增25.8%全国8月新能源汽车产销分别完成10.6万辆和10.9万辆,同比分别增长17.7%和25.8%。其中纯电动汽车产销分别完成8.2万辆和8.8万辆,同比分别增长7.6%和25.6%;插电式混合动力汽车产销分别完成2.4万辆和2.1万辆,同比分别增长73%和26.1%;燃料电池汽车产销分别完成97辆和121辆,同比分别增长438.9%和536.8%。

而近期多家上市车企发布的8月份产销数据也显示,新能源汽车产销量已出现回升。

江淮汽车8月产销快报显示,公司当月新能源汽车产量为3975 辆,同比增长12%,销量为 4282辆,同比增长37.7%。全年累计产量为25568辆,同比减少42.5%,销量为19446辆,同比减少39.6%。

长城汽车8月产销快报也显示,公司当月电动车品牌欧拉产量为4712 辆,同比增长240%,销量为4794辆,同比增长291%;全年累计产量为17460辆,同比减少44.7%,销量为17294 辆,同比减少42.9%。

此外,有公开数据显示,比亚迪新能源车销量在7月份达到13801辆,超过特斯拉夺得新能源车企销量榜的第一名。在8月,这一数据增长至15283辆,环比增长达10.7%。

国元证券研报认为,伴随下游新能源汽车等快速发展,锂电池需求持续快速增加。 2019年全球锂电池需求223.8GWh,预计2020-2021年 锂电池总需求分别达到251.1/337.6GWh;相应的六氟磷酸锂需求量也快速提升,2019-2021年六氟磷酸锂需求分别为3.0/3.4/4.6万吨。

除需求支撑外,六氟磷酸锂厂家在价格底部的亏损局面,也被认为对价格形成强有力支撑。

“目前价格环境下,除了包括公司在内的少数龙头企业尚存盈利外,其他企业都已处于亏损情况,市场对于价格上涨的诉求也比较强烈。” 多氟多上述人士称,目前来看,四季度六氟磷酸锂价格有望保持坚挺,头部企业盈利情况将获得改善。

国元证券研报也认为,2020上半年六氟磷酸锂行业基本处于亏损状态,必将不可持续,预计行业盈利将修复,毛利率有所提升。

研报统计表示,2019-2021年六氟磷酸产能分别为5.21/5.66/6.36万吨;伴随下游新能源汽车产销回升,锂电池迎来排产旺季,下半年六氟磷酸锂迎来供给偏紧时期,2020上半年行业产能利用率测算为48%;2020下半年和2021年产能利用率预计达到72%、72%。

概念股闻风而动

伴随六氟磷酸锂价格上行,部分相关上市公司股价也闻风而动。

作为国内六氟磷酸锂产销龙头,多氟多产品布局高性能无机氟化物、电子化学品、锂离子电池及材料、新能源汽车生产研发四大板块。 公司半年报显示,到2020年底将形成年产8000吨—10000吨六氟磷酸锂的生产能力,产品供给比亚迪、杉杉股份、新宙邦、天赐等主流电解液生产厂商,并出口韩国、日本等国家,销量位居世界前列。9月以来,多氟多股价出现显著波动。9月1日至3日,该公司股价累计涨幅约20%,后现快速回调。

拥有锂离子电池材料板块的天赐材料,具有配套布局电解液和磷酸铁锂的关键原料生产能力,包括六氟磷酸锂。 在与多氟多一样在9月初出现快速上行后,天赐材料近日股价也上行明显。9月15日,该公司股价报收45.77元/股,单日涨幅7.16%,近三个交易日累计涨幅超过17%。

公司在9月4日披露的投资者关系活动记录中称,三季度以来电解液市场需求量持续增长,带动六氟磷酸锂的需求已趋旺盛,据悉市场近期交易价格有一定幅度的上涨。目前公司有3万吨/年的液体六氟磷酸锂及2000吨/年的固体六氟磷酸锂产能。由于公司生产的六氟磷酸锂主要是自用为主,因此产量主要根据公司的需求来进行安排。

主营业务为六氟磷酸锂和家电的天际股份,在9月2日至7日间的4个交易日内累计涨幅超过35%,其中三个交易日连续涨停。 而披露已形成六氟磷酸锂产能2000吨/年的石大胜华,9月15日报涨 ,近四个交易日累计涨幅已超过23%。

此外,延安必康、杉杉股份(600884)等均建设有六氟磷酸锂产能,9月15日,杉杉股份报收涨停。