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国产化替代预期升温,氟化工概念持续走强丨牛熊眼

发布时间:2020-02-24 14:11    来源媒体:一财网

前景美好 估值很高!半导体估值可看高一线? 2月24日,氟化工板块持续走强,截至发稿,巨化股份、新宙邦涨停,三美股份、三爱富、昊华科技、中欣氟材等跟涨。

消息面上,目前主要的氟化工企业,巨化股份、中化蓝天等产业链较多的工厂均维持低负荷生产。国内氢氟酸价格走势小幅上涨,2月初至今涨幅逾6%。受疫情影响部分厂家暂未复产,加之运输方面迟迟不能改变,国内氢氟酸现货供应紧张,加之下游春节未停工企业库存消耗殆尽,采购需求有所增加,氢氟酸市场价格小幅走高,近期原料萤石价格居高不下,氢氟酸市场价格得到一定的支撑。

电子级氢氟酸和氟化氢是半导体和显示器行业的重要材料。其中,电子级氢氟酸主要用于晶圆表面清洗、芯片加工过程的清洗和腐蚀等,日本企业在该领域居于绝对主导地位,代表厂商包括瑞星化工,大金,森田化学。

受日韩疫情的影响,中国相关替代品的期望升温,A股市场的氟化工概念股走强。此前多氟多曾因日韩半导体之争,扩大韩国出口。

开源证券指出,据国家生态环境部规划,2020 年制冷剂R22(R22是氟利昂的一种,属于氢氯氟烃类) 生产配额较2019 年大幅削减4.22 万吨(同比-15.8%)至22.48 万吨,而制冷剂R22下游维修市场较为刚性,算制冷剂R22将出现3.20万吨的供需缺口,或将推动制冷剂R22进入新一轮景气周期。同时,三代制冷剂为未来主流制冷剂,有望在反转后开启高景气的“黄金十年”,利好相关公司。

此外, 含氟新材料在5G、电子、新能源、医疗等行业的应用将快速发展,预计增速将保持在6.6%左右,相关公司将充分受益其国产化替代进程。

东兴证券此前的研报称,持续看好一体化程度较高、原料自给能力较强、环保治理优异、盈利能力有望持续改善的氟化工龙头,推荐巨化股份;上游方面,建议关注萤石稀缺标的金石资源。

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